Talgo vuelve a cotizar tras hacerse oficial la nueva oferta liderada por Sidenor

La oferta, que ya ha alcanzado e rango de oficial, contempla la posibilidad de adquirir el 29,7% de las acciones de Talgo. Este paquete representa una parte de los títulos que están en manos del fondo británico Trilantic, así como de varios grupos familiares -Abelló y Oriol, principalmente-, a través de una sociedad interpuesta que tiene su sede en Luxemburgo y a la que se conoce como Pegasus. Por ese paquete -al no traspasar el 30% se aclara que no sería necesario presentar una opa sobre la totalidad del capital de Talgo- el grupo vasco estaría dispuesto a pagar un máximo de 177 millones de euros, lo que representa 4,8 euros por acción. Un precio que se acerca mucho a los 5 euros por acción.

El precio ofertado tiene dos tramos. Uno primero es fijo y se eleva a 4,15 euros por título, lo que supone abonar, y con ello arriesgar, 153 millones de euros por ese 29,7% de participación en el capital social de Talgo. El segundo tramo es variable y condicionado a que se alcance en los años 2027 y 2028 la rentabilidad que la propia Talgo ha asegurado en sus panes de negocio que conseguirá. Si se cumplen esas cifras o se superan, el grupo vasco pagaría una cantidad adicional de 0,65 euros por título, lo que supone un total de 24 millones de euros.

Junto a ello, en su explicación a la CNMV, el consorcio vasco que lidera Jainaga -participa en la oferta a través de Clearbil, su sociedad patrimonial familiar- ha indicado que la oferta no es vinculante -está por lo tanto sometida a negociación y matizaciones por un periodo que no se ha especificado-, pero también está condicionada a que se obtengan las autorizaciones de los órganos de regulación antes de finales de mayo o como máximo en junio.

Con esta nueva oferta, que se ajusta ya mucho a las exigencias del fondo Trilantic, el grupo vasco ha dado un giro importante a las negociaciones y con una oferta que tiene el respaldo inequívoco de los gobiernos central y vasco. «El Consorcio ha manifestado expresamente en la Oferta su intención de no adquirir un porcentaje igual o superior al 30% del capital social de Talgo y, por tanto, no existe planteamiento alguno de formular una oferta pública de adquisición posterior», ha señalado el grupo vasco interesado en entrar en Talgo en su comunicado a la CNMV. Mientras tanto se desconoce si el grupo polaco Pesa -propiedad del Gobierno de ese país- o el indio Jupiter, que habían mostrado su interés por hacerse también con la propiedad de Talgo, presentarán una oferta para adquirir una parte o la totalidad de las acciones de la compañía ferroviaria.