ECONOMÍA
Iberdrola desafía la crisis al colocar bonos por valor de 1.750 millones
El éxito de la emisión, cubierta en un tiempo récord de cuatro horas, permite a la eléctrica sacar pecho y reforzar su posición ante un eventual movimiento corporativo
01.05.08 -
Iberdrola cerró ayer, en un tiempo récord de cuatro horas, una colocación de bonos en el mercado europeo por 1.750 millones de euros a cinco y diez años. La operación representa toda una hazaña en estos tiempos de restricciones crediticias. De hecho, es la primera empresa española -sin tener en cuenta bancos como el Santander- que se atreve a recurrir a esta fórmula desde que estalló la crisis financiera. «Las excelentes condiciones de la emisión, colocada entre más de 350 inversores, sobre todo europeos, reafirman la solvencia financiera de la compañía y son una muestra de la confianza en la economía española», señaló la eléctrica.
La exitosa colocación protagonizada por Iberdrola le permite sacar pecho y exhibir su fortaleza financiera en un momento de constantes especulaciones sobre la reordenación del sector energético. El presidente de la compañía, Ignacio Sánchez Galán, ha frenado una eventual fusión con Gas Natural al entender que las condiciones planteadas por La Caixa y Repsol -propietarios del operador gasista- no respetan el valor de la eléctrica y su liderazgo a escala mundial. La emisión de bonos refuerza su posición.
Con esta operación, Iberdrola pretende «la refinanciación de su deuda en condiciones favorables y el alargamiento de la vida media de la misma» -en 2009 le vencen créditos por importe de 7.000 millones de euros-. Según destacó la compañía, ha logrado reducir su endeudamiento, a pesar de las fuertes inversiones realizadas en los últimos años, que fueron de 25.000 millones sólo en 2007.
Las mejores condiciones
La firma presidida por Ignacio Sánchez Galán presumió de que las condiciones de la emisión «son las mejores conseguidas en los últimos tiempos». En concreto, para los 1.000 millones con vencimiento a cinco años ha tenido que pagar un diferencial de 0,83 respecto al tipo de referencia, lo que eleva la tasa al 5,125%. Para los 750 millones a diez años ha logrado un 5,625%, lo que supone un diferencial de 1,1 puntos.
El Santander, por ejemplo, tuvo que pagar más por su emisión a principios de abril de 2.500 millones a tres años: un diferencial de 0,9 puntos.
A juicio de Iberdrola, estas cifras ponen de manifiesto que la compañía cuenta con la confianza de los inversores en un momento de gran incertidumbre en el mercado, en el que incluso los bancos se resisten a prestarse dinero unos a otros. Como consecuencia de estas restricciones, apenas hay liquidez en el sistema y es cada vez más difícil financiarse. No hay más que recordar los problemas de Ferrovial para obtener los recursos con los que pagar la compra de BAA o, más recientemente, la cancelación de la salida a Bolsa de Itínere, la concesionaria de autopistas filial de Sacyr.
La exitosa colocación protagonizada por Iberdrola le permite sacar pecho y exhibir su fortaleza financiera en un momento de constantes especulaciones sobre la reordenación del sector energético. El presidente de la compañía, Ignacio Sánchez Galán, ha frenado una eventual fusión con Gas Natural al entender que las condiciones planteadas por La Caixa y Repsol -propietarios del operador gasista- no respetan el valor de la eléctrica y su liderazgo a escala mundial. La emisión de bonos refuerza su posición.
Con esta operación, Iberdrola pretende «la refinanciación de su deuda en condiciones favorables y el alargamiento de la vida media de la misma» -en 2009 le vencen créditos por importe de 7.000 millones de euros-. Según destacó la compañía, ha logrado reducir su endeudamiento, a pesar de las fuertes inversiones realizadas en los últimos años, que fueron de 25.000 millones sólo en 2007.
Las mejores condiciones
La firma presidida por Ignacio Sánchez Galán presumió de que las condiciones de la emisión «son las mejores conseguidas en los últimos tiempos». En concreto, para los 1.000 millones con vencimiento a cinco años ha tenido que pagar un diferencial de 0,83 respecto al tipo de referencia, lo que eleva la tasa al 5,125%. Para los 750 millones a diez años ha logrado un 5,625%, lo que supone un diferencial de 1,1 puntos.
El Santander, por ejemplo, tuvo que pagar más por su emisión a principios de abril de 2.500 millones a tres años: un diferencial de 0,9 puntos.
A juicio de Iberdrola, estas cifras ponen de manifiesto que la compañía cuenta con la confianza de los inversores en un momento de gran incertidumbre en el mercado, en el que incluso los bancos se resisten a prestarse dinero unos a otros. Como consecuencia de estas restricciones, apenas hay liquidez en el sistema y es cada vez más difícil financiarse. No hay más que recordar los problemas de Ferrovial para obtener los recursos con los que pagar la compra de BAA o, más recientemente, la cancelación de la salida a Bolsa de Itínere, la concesionaria de autopistas filial de Sacyr.
