'luz verde'
La OPA de Enel y Acciona supera su último escollo tras la autorización de la CNMV
Los ofertantes no asumen los compromisos de Endesa sobre reparto de dividendos
Manuel Pizarro, presidente de Endesa. /EFE
La larga y complicada OPA sobre Endesa superó ayer su último escollo al recibir 'luz verde' de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Los accionistas de esta compañía disponen ahora de dos meses -a contar desde que se publique el anuncio de la oferta- para decidir si venden sus títulos a Enel y Acciona por 40,16 euros. Este cifra ha sido revisada a la baja desde los 41,3 euros prometidos como consecuencia de un reparto de dividendos de 1,14 euros. La eléctrica cotiza en Bolsa en estos momentos a 39,52 euros.
El extenso folleto informativo de la OPA publicado ayer no aporta grandes novedades respecto de lo que ya se conoce. Una de ellas es que Enel y Acciona se resisten a asumir los compromisos de reparto de dividendos anunciados por Endesa, cuando intentaba protegerse del 'asalto' hostil de Gas Natural. En esta coyuntura, la compañía presidida por Manuel Pizarro prometió un crecimiento de esta retribución del 12% por actividades ordinarias así como la distribución del 100% de las plusvalías obtenidas por desinversiones. Son un total de 9.900 millones para el periodo 2005-2009, de los que ya se han repartido 4.277.
Venta de activos a E.on
Enel y Acciona advierten en el folleto de su OPA de que esta política de remuneración al accionista «se verá afectada por las desinversiones de activos» comprometidas con E.on, en el marco del acuerdo alcanzado con el grupo alemán para convencerle de retirarse de la pugna por Endesa. La compañía italiana y la constructora española sostienen que «no es posible evaluar el impacto» de la venta de estos activos en la generación de beneficios de la eléctrica y, en consecuencia, en su capacidad para distribuir dividendos. Recuerdan, en este sentido, que en primer lugar deben garantizar el cumplimiento de los planes de inversión previstos.
También queda reflejado en el folleto que Enel y Acciona están estudiando todavía «la posibilidad de recurrir ante el Ministerio de Industria» las condiciones a la OPA impuestas por la Comisión Nacional de la Energía (CNE). «Aunque no se ha tomado una decisión al respecto», señalan. El regulador no impuso desinversión alguna como hizo con E.on, pero sí estableció un derecho de veto para las decisiones estratégicas del grupo italiano en Endesa, debido a la presencia del Estado en su capital.
Una vez obtenido el visto bueno de la CNMV, el siguiente paso es que Endesa convoque un consejo para valorar la OPA y decidir si se la recomienda a los accionistas. El consejero delegado de la eléctrica, Rafael Miranda, aseguró ayer que la reunión tendrá lugar a finales de la próxima semana. Luego habrá que convocar a la junta.
El extenso folleto informativo de la OPA publicado ayer no aporta grandes novedades respecto de lo que ya se conoce. Una de ellas es que Enel y Acciona se resisten a asumir los compromisos de reparto de dividendos anunciados por Endesa, cuando intentaba protegerse del 'asalto' hostil de Gas Natural. En esta coyuntura, la compañía presidida por Manuel Pizarro prometió un crecimiento de esta retribución del 12% por actividades ordinarias así como la distribución del 100% de las plusvalías obtenidas por desinversiones. Son un total de 9.900 millones para el periodo 2005-2009, de los que ya se han repartido 4.277.
Venta de activos a E.on
Enel y Acciona advierten en el folleto de su OPA de que esta política de remuneración al accionista «se verá afectada por las desinversiones de activos» comprometidas con E.on, en el marco del acuerdo alcanzado con el grupo alemán para convencerle de retirarse de la pugna por Endesa. La compañía italiana y la constructora española sostienen que «no es posible evaluar el impacto» de la venta de estos activos en la generación de beneficios de la eléctrica y, en consecuencia, en su capacidad para distribuir dividendos. Recuerdan, en este sentido, que en primer lugar deben garantizar el cumplimiento de los planes de inversión previstos.
También queda reflejado en el folleto que Enel y Acciona están estudiando todavía «la posibilidad de recurrir ante el Ministerio de Industria» las condiciones a la OPA impuestas por la Comisión Nacional de la Energía (CNE). «Aunque no se ha tomado una decisión al respecto», señalan. El regulador no impuso desinversión alguna como hizo con E.on, pero sí estableció un derecho de veto para las decisiones estratégicas del grupo italiano en Endesa, debido a la presencia del Estado en su capital.
Una vez obtenido el visto bueno de la CNMV, el siguiente paso es que Endesa convoque un consejo para valorar la OPA y decidir si se la recomienda a los accionistas. El consejero delegado de la eléctrica, Rafael Miranda, aseguró ayer que la reunión tendrá lugar a finales de la próxima semana. Luego habrá que convocar a la junta.
