concentración siderúrgica
El grupo alavés Condesa será el principal accionista de Tubos Reunidos tras la fusión
El negocio de fabricación de tubos de la familia Iribecampos se ha valorado en 622 millones de euros
La familia Iribecampos, propietaria de la compañía vitoriana Condesa, se convertirá en el primer accionista de la sociedad Tubos Reunidos, cuando se materialice el proceso de fusión de ambas compañías que ayer dibujaron y aprobaron los respectivos consejos de administración. Condesa, que ha sido valorada en 622 millones de euros, será absorbida por Tubos Reunidos. Sus propietarios controlarán el 40% del capital y crearán así un grupo siderúrgico con unas ventas anuales superiores a 1.600 millones de euros; una producción anual de 1,4 millones de toneladas de tubos de acero, una plantilla de 4.200 empleados y un beneficio neto consolidado de unos 150 millones de euros. Condesa se hará con algo más de 29 millones de acciones, producto de una ampliación de capital.
La operación es una de las más relevantes de cuantas se han planteado en el terreno industrial en el País Vasco en los últimos años, al tiempo que abre importantes puertas a nuevas operaciones de concentración en un futuro. Aunque todo va de tubos, lo cierto es que la actividad de Condesa y Tubos Reunidos tiene pocos lazos en común. La primera fabrica tubos soldados, producidos a partir de chapas de acero. La segunda, sin embargo, tiene centrada su actividad en los tubos sin soldadura, fabricados a partir de cilindros de acero, destinados a aplicaciones más exigentes. Fundamentalmente, la conducción de fluidos en condiciones de altas presiones.
Pese a las diferencias, los responsables de ambas compañías aseguraron ayer que la fusión va a permitir obtener ahorros destacables -evaluados en torno a 10 millones de euros anuales-, así como una mayor eficacia en algunos sectores de la actividad como el uso de la red de comercialización. La nula duplicidad de actividades va a facilitar una integración suave: «No sobran instalaciones ni tampoco personas», aseguró ayer el presidente de Tubos Reunidos, Pedro Abásolo, que permanecerá en el cargo cuando se consolide la fusión.
Tubacex, afectada
El acuerdo tiene más enjundia que la mera suma de dos compañías industriales. Condesa aporta al 'matrimonio' uno de sus activos estratégicos más deseados: su participación del 18% en Tubacex, la tercera empresa del País Vasco dedicada a la producción de tubos, en este caso también sin soldadura pero inoxidables. En síntesis, un negocio complementario al de Tubos Reunidos. «De momento no hemos pensado en nada», dijo ayer Luis Uribarren, presidente de Condesa, en relación con una futura absorción de Tubacex, que todos los analistas dan como segura a medio plazo. Esta compañía, también alavesa, presentó ayer unos resultados semestrales excelentes, con un beneficio neto de 30,20 millones, similar al obtenido por la compañía durante todo el año 2.006.
La integración del sector de tubos, auspiciada por el Gobierno vasco pero hasta ahora fracasada -paradójicamente el presidente de aquel Ejecutivo, José Antonio Ardanza, es ahora consejero de Tubacex- comienza a vislumbrarse. De momento, Tubos Reunidos pasará a ser el principal accionista de Tubacex.
El acuerdo alcanzado por Condesa y Tubos Reunidos tiene una cláusula que aclara la provisionalidad del mismo. Así, sería sometido a revisión en todos sus aspectos, si la Comisión Nacional del Mercado de Valores obliga a Condesa a lanzar una OPA sobre la totalidad del capital. Algo que aún está en duda y que analizará cuando el Gobierno promulgue el decreto que debe desarrollar algunas aspectos de la nueva ley de OPAs.
Por otra parte, el consejo aprobó ayer una operación de desdoblamiento de acciones -cada una se convertirá en cuatro-, así como una oferta de compra a los actuales accionistas -como máximo podrá acceder a ello un 14% del capital- a un precio superior al de mercado: 22,48 euros por título.
La operación es una de las más relevantes de cuantas se han planteado en el terreno industrial en el País Vasco en los últimos años, al tiempo que abre importantes puertas a nuevas operaciones de concentración en un futuro. Aunque todo va de tubos, lo cierto es que la actividad de Condesa y Tubos Reunidos tiene pocos lazos en común. La primera fabrica tubos soldados, producidos a partir de chapas de acero. La segunda, sin embargo, tiene centrada su actividad en los tubos sin soldadura, fabricados a partir de cilindros de acero, destinados a aplicaciones más exigentes. Fundamentalmente, la conducción de fluidos en condiciones de altas presiones.
Pese a las diferencias, los responsables de ambas compañías aseguraron ayer que la fusión va a permitir obtener ahorros destacables -evaluados en torno a 10 millones de euros anuales-, así como una mayor eficacia en algunos sectores de la actividad como el uso de la red de comercialización. La nula duplicidad de actividades va a facilitar una integración suave: «No sobran instalaciones ni tampoco personas», aseguró ayer el presidente de Tubos Reunidos, Pedro Abásolo, que permanecerá en el cargo cuando se consolide la fusión.
Tubacex, afectada
El acuerdo tiene más enjundia que la mera suma de dos compañías industriales. Condesa aporta al 'matrimonio' uno de sus activos estratégicos más deseados: su participación del 18% en Tubacex, la tercera empresa del País Vasco dedicada a la producción de tubos, en este caso también sin soldadura pero inoxidables. En síntesis, un negocio complementario al de Tubos Reunidos. «De momento no hemos pensado en nada», dijo ayer Luis Uribarren, presidente de Condesa, en relación con una futura absorción de Tubacex, que todos los analistas dan como segura a medio plazo. Esta compañía, también alavesa, presentó ayer unos resultados semestrales excelentes, con un beneficio neto de 30,20 millones, similar al obtenido por la compañía durante todo el año 2.006.
La integración del sector de tubos, auspiciada por el Gobierno vasco pero hasta ahora fracasada -paradójicamente el presidente de aquel Ejecutivo, José Antonio Ardanza, es ahora consejero de Tubacex- comienza a vislumbrarse. De momento, Tubos Reunidos pasará a ser el principal accionista de Tubacex.
El acuerdo alcanzado por Condesa y Tubos Reunidos tiene una cláusula que aclara la provisionalidad del mismo. Así, sería sometido a revisión en todos sus aspectos, si la Comisión Nacional del Mercado de Valores obliga a Condesa a lanzar una OPA sobre la totalidad del capital. Algo que aún está en duda y que analizará cuando el Gobierno promulgue el decreto que debe desarrollar algunas aspectos de la nueva ley de OPAs.
Por otra parte, el consejo aprobó ayer una operación de desdoblamiento de acciones -cada una se convertirá en cuatro-, así como una oferta de compra a los actuales accionistas -como máximo podrá acceder a ello un 14% del capital- a un precio superior al de mercado: 22,48 euros por título.
