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El Santander vende Antonveneta tres semanas después de comprarlo y gana 2.400 millones
La 'colocación' de la entidad italiana por 9.000 millones de euros, permite al grupo cántabro retirar la ampliación de capital de 4.000 millones que tenía en marcha Botín admite que era insuficiente para crecer en Italia y renuncia a ese mercado
CAMPANADA. Emilio Botín, en la junta de accionistas del Banco Santander, el pasado 27 de julio. / EFE
ASÍ ES ANTONVENETA
Nueva jugada perfecta del Banco Santander. Cuando aún no se ha cumplido un mes desde que adquirió Antonveneta en el marco de la OPA sobre ABN Amro, el grupo financiero presidido por Emilio Botín ya ha logrado vender esa entidad a Monte dei Paschi di Siena por 9.000 millones de euros. La operación es redonda para el Santander que de esta forma renuncia, al menos temporalmente, al mercado italiano. Obtiene unas plusvalías de 2.400 millones de euros por la entidad transalpina, por la que abonó 6.600 millones el 17 de octubre. Además, esos ingresos le permiten retirar la ampliación de capital que, por valor de 4.000 millones de euros, iba a poner en marcha para financiar la compra de ABN junto a Royal Bank of Scotland y Fortis.
El mercado financiero acogió ayer la operación con un indisimulado entusiasmo. Tras conocerse la venta, las acciones del Santander se 'desbocaron' y llegaron a anotarse un alza del 4,4%. Al final, terminó la sesión con una revalorización de nada menos que el 3,9%, para colocar sus títulos en 15 euros y alcanzar una capitalización de 93.814 millones de euros.
El origen
Para tener cierta perspectiva de esta venta hay que retraerse a la compra de ABN Amro. El Santander pagó 19.900 millones por el lote formado por el brasileño Banco Real, Antonveneta y la unidad de banca de consumo del banco holandés. En un principio, según fuentes del grupo cántabro, Emilio Botín no tenía intención de vender la entidad italiana, que actualmete controla algo más del 3% del mercado de ese país y que este año prevé ganar unos 500 millones de euros. La apuesta inicial, según los citados medios, pasaba por realizar fuertes inversiones para ampliar la red de oficinas y aumentar su cuota, al creer que su tamaño es insuficiente. No obstante, la «irrenunciable» oferta de Monte dei Paschi le ha llevado a cambiar sus planes. Y es que, según sus proyecciones, para que Antonveneta hubiera alcanzado un valor de 9.000 millones habrían tenido que pasar «muchos años».
Además, la entidad española obtendrá aún más dinero. La operación desvelada ayer no incluye la venta de Interbanca, la unidad corporativa de Antonveneta en Italia, que aún mantiene y aspira a vender por entre 800 y 1.000 millones de euros adicionales.
En suma, obtendrá en torno a 10.000 millones por Antonveneta, lo que le permitirá reducir muy sustancialmente la factura por ABN. Pasará de pagar inicialmente 19.900 a unos 10.000 millones de euros por Banco Real, considerada por la entidad española una extraordinaria plataforma para convertirse en el tercer banco del mercado brasileño -en su oferta inicial valoró ese banco en 12.000 millones-, y por la unidad de consumo de ABN en Holanda. Para pagar esa cantidad, el banco de Botín -que ya ha realizado una emisión de 7.000 millones de euros en valores Santander y ha colocado en los mercados internacionales otros 4.000 en deuda subordinada- no necesita realizar la ampliación de 4.000 millones que tenía prevista. Por lo tanto, la deja sin efecto.
No es de extrañar que Emilio Botín, que ayer dirigió una carta a los accionistas del Santander, calificara la OPA sobre ABN como una operación «estratégica y financiera, que crea un indudable valor para nuestros accionistas».
A la hora de argumentar la venta de Antonveneta, el banquero admite que ese banco habría «representado un interesante primer paso en Italia en banca comercial». No obstante, admite que con esa entidad «no lograríamos el tamaño suficiente para desarrollar adecuadamente nuestros negocios sin realizar inversiones adicionales significativas».
De cara al futuro, responsables del banco aseguraron durante una presentación a analistas que «no existen planes inmediatos» de nuevas compras, si bien dejaron abierta la posibilidad de realizar adquisiciones en el medio plazo.
El mercado financiero acogió ayer la operación con un indisimulado entusiasmo. Tras conocerse la venta, las acciones del Santander se 'desbocaron' y llegaron a anotarse un alza del 4,4%. Al final, terminó la sesión con una revalorización de nada menos que el 3,9%, para colocar sus títulos en 15 euros y alcanzar una capitalización de 93.814 millones de euros.
El origen
Para tener cierta perspectiva de esta venta hay que retraerse a la compra de ABN Amro. El Santander pagó 19.900 millones por el lote formado por el brasileño Banco Real, Antonveneta y la unidad de banca de consumo del banco holandés. En un principio, según fuentes del grupo cántabro, Emilio Botín no tenía intención de vender la entidad italiana, que actualmete controla algo más del 3% del mercado de ese país y que este año prevé ganar unos 500 millones de euros. La apuesta inicial, según los citados medios, pasaba por realizar fuertes inversiones para ampliar la red de oficinas y aumentar su cuota, al creer que su tamaño es insuficiente. No obstante, la «irrenunciable» oferta de Monte dei Paschi le ha llevado a cambiar sus planes. Y es que, según sus proyecciones, para que Antonveneta hubiera alcanzado un valor de 9.000 millones habrían tenido que pasar «muchos años».
Además, la entidad española obtendrá aún más dinero. La operación desvelada ayer no incluye la venta de Interbanca, la unidad corporativa de Antonveneta en Italia, que aún mantiene y aspira a vender por entre 800 y 1.000 millones de euros adicionales.
En suma, obtendrá en torno a 10.000 millones por Antonveneta, lo que le permitirá reducir muy sustancialmente la factura por ABN. Pasará de pagar inicialmente 19.900 a unos 10.000 millones de euros por Banco Real, considerada por la entidad española una extraordinaria plataforma para convertirse en el tercer banco del mercado brasileño -en su oferta inicial valoró ese banco en 12.000 millones-, y por la unidad de consumo de ABN en Holanda. Para pagar esa cantidad, el banco de Botín -que ya ha realizado una emisión de 7.000 millones de euros en valores Santander y ha colocado en los mercados internacionales otros 4.000 en deuda subordinada- no necesita realizar la ampliación de 4.000 millones que tenía prevista. Por lo tanto, la deja sin efecto.
No es de extrañar que Emilio Botín, que ayer dirigió una carta a los accionistas del Santander, calificara la OPA sobre ABN como una operación «estratégica y financiera, que crea un indudable valor para nuestros accionistas».
A la hora de argumentar la venta de Antonveneta, el banquero admite que ese banco habría «representado un interesante primer paso en Italia en banca comercial». No obstante, admite que con esa entidad «no lograríamos el tamaño suficiente para desarrollar adecuadamente nuestros negocios sin realizar inversiones adicionales significativas».
De cara al futuro, responsables del banco aseguraron durante una presentación a analistas que «no existen planes inmediatos» de nuevas compras, si bien dejaron abierta la posibilidad de realizar adquisiciones en el medio plazo.
